Grundlægger af Digital Finance Group, James Wo, fortæller om udfordringer og muligheder i Blockchain-investeringernes verden

Følgende artikel hjælper dig med: Grundlægger af Digital Finance Group, James Wo, fortæller om udfordringer og muligheder i Blockchain-investeringernes verden

Digital Finance Group (DFG) blev grundlagt i 2015 af James Wo og har skabt sig et navn ved at investere i lovende blockchain-løsninger og støtte væksten af ​​undervurderede, men højværdivirksomheder, der har potentialet til at blive storindustrier.

Med sin investeringsbaggrund og et skarpt øje for lovende aktiver blev Wo introduceret til digitale aktiver som Bitcoin og Ethereum omkring 2013-2014. Han hældte sig ind i kryptomarkedet på individuelt niveau og udnyttede sin viden om statistik til at analysere aktiver, der endnu ikke blev betragtet som værdifulde investeringer. Efter at have fået tillid til sin praksis grundlagde Wo DFG med en langsigtet vision om at støtte virksomheder, der ville blive branchens giganter år senere.

Efter DFGs nylige investering i Ledgers $108M Serie C-udvidelsesrunde, indhenter vi Wo for at diskutere hans tilgang til at investere i lovende løsninger, hvordan lovgivningsmæssige rammer vil påvirke kryptoindustrien og hans tanker om det nuværende kryptomarked.

Hvad vakte din interesse for krypto/web3-rummet, og hvor hørte du først om det?

Mens jeg var i de sidste år af min bachelorgrad på Fudan University Shanghai, stødte jeg på flere studerende og venner, der fortalte mig om Bitcoin, og hvordan det var en revolutionerende idé som valuta, og hvordan det kunne blive den næste finansielle revolution. I begyndelsen undersøgte jeg det af nysgerrighed, men jeg endte hurtigt med at gå ned i kaninhullet og samlede mine opsparinger til at allokere en væsentlig del af dem til at erhverve BTC. Dette gav mig store afkast, og jeg var hooked.

Kan du som administrerende direktør og grundlægger af Digital Finance Group (DFG) fortælle os om din investeringsfilosofi, og hvordan du identificerer lovende projekter til at investere i det digitale aktiverområde?

For det første insisterer vi altid på langsigtede investeringer og holder os til det i det volatile markedsmiljø. For det andet tager vi streng risikostyring. Likvide aktiver, såsom stablecoins, BTC og ETH, udgør en stor del af vores porteføljer, og vi deltager aldrig i gearing eller udlån. Sidst, men ikke mindst, har vi et uafhængigt investeringsanalyseteam, som vil udføre omfattende og uafhængig research på hvert investeret projekt og nægter at følge investeringstendensen.

Med over $1B i AUM er DFG blevet en stor aktør inden for kryptoinvesteringsområdet. Hvad er nogle af de mest succesrige investeringer, som DFG har foretaget, og hvilke faktorer har bidraget til deres succes?

De seneste investeringer, jeg gerne vil dele, er Shardeum, Astar Network og Ledger. Shardeum og Astar Network er begge Layer1-projekter, og jeg tror, ​​de har en god fremtid foran sig. Astar er allerede blevet det mest populære Layer1 på det japanske marked, med en dyb baggrund i den traditionelle industri, stærke IP’er og spilprojektressourcer og en meget stor økologi; Ledger hardware wallet har altid haft et godt ry og en stabil brugerbase, og der er ingen tvivl om, at den vil udvikle sig til et førende projekt inden for web3-infrastruktur.

Hvorfor besluttede DFG at investere i Ledgers seneste investeringsrunde? Hvad tiltrak dig det, og hvilket potentiale ser du for det i krypto- og Web3-rummet?

Som en erfaren hardware wallet-producent er Ledger en af ​​de bedst sælgende hardware wallets på markedet, som har akkumuleret en stor brugerbase og med succes har beskyttet 20 % af verdens digitale valuta og aktiver og 30 % af verdens NFT-aktiver. Ledger har med succes bevist værdien af ​​sin teknologi og produkter til markedet, og tegnebogen har aldrig oplevet et hack eller anden sikkerhedshændelse siden lanceringen. Vi tror på, at Ledger med den nye finansieringstilførsel yderligere vil udvide sin produktlinje, forbedre brugeroplevelsen, realisere sin globale strategi og i sidste ende blive førende inden for infrastruktursporet inden for kryptovaluta og web3-området.

Du har været en tidlig investor i blockchain-økosystemer som Polkadot- og Kusama-netværk. Kan du dele nogen indsigt i, hvordan du identificerede disse muligheder tidligt?

For lang tid siden var vi opmærksomme på skalerbarhedsproblemerne ved Ethereum eller de generelle lag-1-projekter. Vi fulgte og undersøgte nye teknologier og produkter på markedet og fandt ud af, at det, der tiltrak os mest ved Polkadot, er, at det foreslår en avanceret “interoperabilitet”-ramme, der kan forbinde flere forskellige blockchains til et samlet, skalerbart netværk. Det betyder, at Polkadot faktisk kan gøre det muligt for forskellige blockchain-netværk at kommunikere med hinanden. Vi ved alle, at de fleste af de tidlige Layer 1-netværk, såsom Bitcoin og Ethereum, kun kunne gennemføre transaktioner på deres oprindelige netværk, og hver havde nogle funktionelle begrænsninger. Når ægte interoperabilitet og kommunikation på tværs af kæder er opnået, vil det åbne for hidtil usete nye muligheder for kryptoapplikationer.

Med så mange nye blockchain- og kryptoprojekter, der lanceres hele tiden, hvordan vurderer du potentialet i nye blockchain-projekter, og hvilke kriterier ser du efter, når du beslutter dig for, om du vil investere?

Vores forskerteam vil udføre en omfattende og uafhængig analyse af hvert projekt. De vigtigste kriterier for vores investeringsbeslutning er følgende tre punkter:

1. Grundlæggernes og kerneteamets baggrund. Vi vil gennemføre en dybdegående due diligence på baggrund af stifterne og kernelederne for at bedømme kerneteamets evne til at levere produktet.
2. Nøgleinnovation. Projektet skal have visse tekniske eller produktinnovationspunkter i et spor, ikke kun skabe hype.
3. Tokenomics. Succesen for mange blockchain-projekter afhænger af sund tokenomics, som bestemmer bæredygtigheden af ​​projektudviklingen.

Hvordan har din investeringsafhandling udviklet sig, efterhånden som kryptomarkedet modnes, og hvilke typer projekter er du mest spændt på at investere i lige nu?

DFG’s investeringsfilosofi har altid været meget diversificeret. Vi investerer i traditionelle aktieprojekter, men også i konkurrencedygtig krypto-underliggende infrastruktur eller nye paradigme-dApp-applikationer i tidlige stadier, og vores investeringsteori vil fortsætte med at iterere, efterhånden som industrien skifter fra tyr til bjørn. Vores nuværende foretrukne projekttyper er:

1. Infrastrukturprojekter. Infrastruktur har ikke kun højere værdiansættelsesvækstplads, men har også højere krav til teamets tekniske kapacitet.
2. Projekter med compliance og økonomiske egenskaber. Branchereguleringen bliver mere og mere moden, og overholdelse er en nødvendig betingelse for den fremtidige udvikling af projektet, derudover kan økonomiske egenskaber bringe mere effektiv brugervækst og værdifangst.
3. Ubegrænsede typer, men i overensstemmelse med DFG investerings- og værdifilosofi. For eksempel projekter med innovative forretningsmodeller og fremragende tokenomics.

Mange VC’er har sagt, at bjørnemarkedet er det bedste tidspunkt at investere i krypto og web3 til en rabat for potentielt større afkast, når tyreløbet genoptages. Bortset fra denne grund, hvorfor tror du nu er det bedste tidspunkt at investere, og hvad er nogle af de mest spændende muligheder, du ser i dette rum?

Den nye NFT-applikation på Bitcoin og dens udvidelse på Layer 2, færdiggørelsen af ​​endnu en hard fork-opgradering af Ethereum og sønderdelingen er lige rundt om hjørnet, hvilket indikerer, at det nye paradigme for disse førende projekter i kryptoindustrien er blevet fuldt bevist, og fremtiden er ubegrænset. DFG’s bullish projekter inkluderer Sharderum, Astar, Render Network osv. Disse er alle fremragende infrastrukturprojekter, og vi vil selvfølgelig fortsætte med at lægge ud i Layer 1 og 2 og DeFi, GameFi osv., og venter på det næste bull market.

Udover blot at hælde kapital i krypto- og web3-startups, hvordan kan investorer effektivt og aktivt støtte udviklingen af ​​kryptoøkosystemet?

Investorer er en af ​​kernebyggerne i kryptoindustrien, og finansiel støtte er kun en del af de ressourcer, de bringer til bordet. Vi tror på, at en interaktiv investeringsservicemodel kan hjælpe disse startups med at vokse.

Efter at have investeret i et projekt, bør institutioner fortsætte med at følge dets udvikling på alle stadier, såsom at deltage i afprøvning af nye produkter og applikationer af projektet, engagere sig i centrale øko-bygningsaktiviteter såsom netværkstest, token staking, likviditetsforsyning og fællesskabsstyring af blockchain-projektet og yde professionel rådgivning, forslag og relateret støtte til at hjælpe projektet med at udvide sit fællesskab og forretning. Crypto startup-teams er ofte små i størrelse, og de har ikke kun brug for finansiel støtte, men også kontinuerlig og langsigtet støtte i deres forretningsvækst, forretningsmodel og markedsudvidelse.

Hvad er nogle af de største udfordringer VC’er står over for i kryptoindustrien lige nu, og hvordan ser du, at de bliver løst i løbet af de næste par år?

For det første er hele markedet i en kryptovinter. Det overordnede investeringsmiljø er svagt på grund af begivenheder som den globale pandemi, makroøkonomi og sorte svanebegivenheder i kryptoindustrien. Selvom der er tegn på bedring ind i 2023, er markedet som helhed endnu ikke vendt tilbage indtil videre, og trinene i nye projekter er bremset betydeligt med færre gode investeringsmål.

Jeg tror dog, at vi snart vil være i stand til at krydse denne vinter og kan se ankomsten af ​​et krypto-tyremarked næste år, når flere nye projekter og gode teams dukker op.

For det andet mangler mange spor i øjeblikket banebrydende use cases, hvilket påvirker projekternes bæredygtighed. For eksempel mangler NFT adoption og skal skabe reelle use cases for at skabe et gennembrud, mens GameFi mangler en sund forretningsmodel til konsekvent at tiltrække nok brugere til at deltage. På det næste tyremarked vil måske NFT og GameFi have nye use cases og modeller.

Hvordan tror du, at lovgivningsmæssige rammer vil udvikle sig for krypto- og blockchain-projekter, og hvilken indflydelse tror du, at dette vil have på industrien som helhed?

Der er i øjeblikket to typer regulering af krypto- og blockchain-projekter overordnet: På den ene side har USA strammet reguleringen af ​​kryptoindustrien på grund af FTX-hændelsen. Dette ser ud til at være restriktivt for industrien på kort sigt, men det er gavnligt på lang sigt, da folk er mere villige til at stole på decentraliserede platforme (i stedet for centraliserede institutioner), og det vil tvinge bedre vilkår på den regulatoriske side. På den anden side viser mange nye markeder en venlig holdning til kryptoindustrien, såsom Japan, Dubai, Singapore, (Hong Kong), Indien, Indonesien og Europa. Samlet set, mens vi ser en stramning af lovgivningen i USA, set fra et globalt perspektiv, er det mere positiv støtte.

Hvilke råd har du til investorer, der lige er begyndt på kryptoområdet?

For det første, lad være med at investere i gearing eller udlån, så kan du overleve en sort svanebegivenhed; For det andet, for stabile grundlæggende projekter, insister på en langsigtet værdiinvestering, såsom BTC eller ETH. For det tredje, DYOR. Du skal lave fuld due diligence på investeringsprojekter og få din egen investeringsfilosofi frem for blindt at tro på store projekter eller store institutioner.

Hvad er dine tanker om den nuværende tilstand af kryptomarkedet, og hvor det er på vej hen i de næste par år?

Efter boblen og vinteren 2022 ser vi, at hele branchen har en tendens til at være mere rationel og rolig. Samtidig kan vi også se, at kryptoindustrien har gjort en masse væsentlige fremskridt i forhold til bobleperioden i 2017, såsom fusionen af ​​Ethereum, boomet af DeFi-applikationer osv., som virkelig har genereret meget af praktiske anvendelser og værdi.

Samlet set er Ethereum-økosystemet stadig sundt, og Bitcoin er relativt stabilt. Jeg tror, ​​der er stadig flere muligheder for Bitcoin og Ethereum på det sekundære marked i de næste par år, og måske vil vi se begyndelsen på tyremarkedet næste år. Derudover vil der være flere Layer1 og Layer2 innovationer og konkurrence på vej.

Ethvert andet krypto/web3-relateret industriproblem, du gerne vil tale om?

Jeg kan sige, at vi stadig er tidligt i denne branche, da markedsværdien af ​​BTC er mindre end 5% af guldmarkedsværdien. Du kan kun finde to legitime måder at blive rig på kryptorummet:

1. Byg et solidt projekt med folk, der rent faktisk bruger dit produkt og bliver ved med at arbejde på det, uanset bjørnemarkedet eller tyremarkedet.
2. Køb værdifulde aktiver som BTC, ETH og DOT og fortsæt med at beholde dem til det sidste.

Læs mere: